Michael Taylor, de Shifting Shares, elige sus pequeñas capitalizaciones favoritas para comprar en 2023.
Los inversores que no se sientan cómodos eligiendo sus propias acciones pueden optar por los fondos. Y hay muchas otras opciones tentadoras para el año que viene.
Dicho esto, aquí están las principales selecciones de Michael Taylor para 2023.
Las mejores acciones de pequeña capitalización para 2023
Harvest Minerals (Aim: HMI), 7,95p
Harvest Minerals es una empresa australiana que produce el fertilizante KP Fertil en Brasil. Su proyecto Arapua, donde extrae los nutrientes que necesita para fabricar el fertilizante, tiene una vida útil estimada de 100 años. El proceso de extracción consiste en excavar, triturar, embolsar y vender. La compañía ha sido rehuida por el mercado desde que captó una gran cantidad de capital en 2018, pero casi cinco años después no ha habido nuevas colocaciones de acciones y los saldos de efectivo están en alza.
La falta de confianza fue (en mi opinión) el motivo del desplome de la cotización, pero ahora las ventas están subiendo después de que Covid-19 hiciera retroceder a la empresa un año. En 2021 las ventas alcanzaron las 85.030 toneladas y las previsiones para 2022 de 150.000 toneladas se superaron en septiembre.
Sería poco realista esperar un crecimiento tan estratosférico cada año, pero cabe destacar que la empresa puede producir 400.000 toneladas antes de necesitar ampliar sus operaciones.
Harvest saldrá de 2022 en una posición generadora de efectivo (y potencialmente rentable).
Sin embargo, cabe señalar que el sentimiento tiene un gran impacto en esta acción: este año se ha negociado entre 5p y 18p – un rango del 260%. El valor carece de liquidez y cualquier descenso de los precios de los fertilizantes podría afectarle negativamente.
Sin embargo, debería beneficiarse de las alentadoras perspectivas de crecimiento a largo plazo. Brasil quiere reducir su dependencia de los fertilizantes importados y la población mundial no disminuye, por lo que la demanda a largo plazo parece asegurada.
Altitude (Aim: ALT), 31,5p
Altitude es una empresa tecnológica que presta servicios a los sectores del merchandising promocional y la impresión en Norteamérica. La empresa es propietaria de la denominada plataforma AIM Smarter, que conecta a compradores, vendedores y fabricantes de merchandising promocional.
Naturalmente, los sectores de los eventos promocionales y el merchandising se vieron afectados durante Covid-19, pero la dirección consiguió reponer parte de los ingresos perdidos mediante la contratación de proveedores de EPI y desinfectantes de manos y su conexión con los compradores. Las ventas del grupo están aumentando y la empresa comunicó el mes pasado que su cifra de negocios superaba las expectativas.
El broker Zeus ha previsto un beneficio ajustado antes de impuestos de 0,5 millones de libras este año. Valorar esta empresa sobre una base p/e hace que las acciones parezcan caras, pero eso no tiene en cuenta la tasa de crecimiento de los beneficios y el apetitoso potencial a largo plazo. Se trata de un sector en expansión que mueve 23.000 millones de dólares y en el que aproximadamente el 75% de las transacciones se realizan fuera de Internet.
No cabe duda de que existe el riesgo de que este sector se ralentice en caso de recesión, pero con muchas oportunidades de crecimiento y la ampliación del negocio, creo que existe un potencial alcista si la dirección sigue ejecutando.
XP Factory (Aim: XPF), 21,5p
XP Factory es la antigua Escape Hunt – la misma acción que apareció en mi ‘Cinco acciones Aim con mucho potencial para 2021’ (27 de diciembre de 2020) a 16,5p. Terminó el año en 29p, pero actualmente se sienta en 21,5p. Escape Hunt ofrecía juegos en los que la gente se quedaba encerrada en una habitación y tenía que resolver enigmas y encontrar pistas para escapar.
La empresa ha seguido progresando. La empresa adquirió Boom Battle Bars en noviembre de 2021, recaudando 30 millones de libras a 30 peniques, y fue claramente una buena adquisición. Boom Battle Bars es una marca de ocio experiencial que ofrece juegos como dardos de realidad aumentada y lanzamiento de hachas. También vende bebidas y una pequeña selección de comida, siendo la primera más rentable que la segunda.
XP Factory es un negocio con márgenes elevados en general porque consigue acuerdos con los propietarios de grandes locales y luego cobra a los clientes por los juegos y los productos adicionales («upsells»).
Boom Battle Bars diversifica el riesgo de depender de las salas de escape en caso de que pasen de moda (aunque la empresa me dijo en 2021 que los juegos tienen una longevidad sorprendente) abriendo unidades que ofrecen un espectro completo de actividades.
Me gusta la empresa y creo que las acciones pueden cotizar al alza, pero tengo que señalar el riesgo de que se trate de un negocio claramente sensible al gasto discrecional del consumidor.
Brave Bison (Aim: BBSN), 2,2p
Brave Bison es una empresa de medios de comunicación, marketing y tecnología orientada a las redes sociales. Consta de tres divisiones bajo la marca única Brave Bison: Commerce, Performance y Social & Influencer. Posee y gestiona más de 650 canales en las principales redes sociales y cuenta entre sus clientes con grandes marcas como Google, Panasonic y Currys. En el consejo de administración figuran dos hermanos, Theo y Oliver Green, que compraron la empresa (y poseen el 45%) y han puesto en marcha una estrategia de reconversión que ha permitido a la empresa obtener un beneficio neto de 1,02 millones de libras en su último semestre.
El consejo ha demostrado que puede adquirir e invertir en empresas con eficacia. Una nueva línea de financiación, mientras tanto, dará a Brave Bison más potencia de fuego además de los 5,2 millones de libras de efectivo bruto reportado en los resultados semestrales. Creo que el mercado aún no se ha dado cuenta del potencial que encierra. Con la valoración actual, esta acción no está cara.
Siempre hay un riesgo en las operaciones de compra y construcción, ya que las adquisiciones pueden ser complejas, pero con la valoración actual, no es una acción cara.
Michael Taylor mantiene posiciones largas en HMI, ALT, XPF y BBSN. Puede leer el boletín mensual Buy The Breakout de Michael de forma gratuita en shiftingshares.com. Siga a Michael en Twitter @shiftingshares. Una versión ampliada de este artículo apareció en el número 1136 de la revista .
