5 de los mejores ETF de oro

5 de los mejores ETF de oro

Poseer uno o dos de los mejores ETF de oro podría ayudar a la rentabilidad de su cartera en 2023.

De hecho, el oro es algo que siempre recomendamos tener. No en grandes cantidades, sólo entre un 5% y un 10% como «seguro» para su cartera. Dado que el precio del oro no está correlacionado con muchos otros activos, como la renta variable, muchos inversores lo consideran una inversión «refugio».

La inversión en oro también se ha considerado tradicionalmente como una cobertura contra la inflación, lo que no ha sido tan cierto recientemente con la fortaleza del dólar estadounidense (aunque, como Dominic explicó hace poco, la historia es diferente si se considera el oro en libras esterlinas).

Dzmitry Lipski, responsable de investigación de fondos de interactive investor, afirma: «El papel histórico del oro ha sido el de reserva de valor durante las crisis económicas. En general, se acepta que el oro también podría utilizarse como cobertura contra la inflación y, por tanto, es necesario que aumente la inflación para que aumente el coste del oro, Esto se debe a que el oro se cotiza en dólares estadounidenses, por lo que cuando cada dólar pierde valor se necesitan más de ellos para comprar la misma cantidad de oro.

«Por el contrario, una inflación baja y un fortalecimiento del dólar estadounidense deberían considerarse negativos para los precios del oro», añade.

¿Cuál es la mejor forma de invertir en oro?

Puede abastecerse de joyas o comprar lingotes de oro en forma de monedas o lingotes físicos. Eso te proporcionará baratijas brillantes que podrás sostener y admirar, pero conlleva el gasto y la preocupación de almacenarlas de forma segura.

Si te sientes aventurero, puedes comprar acciones de mineras de oro. Pero éstas no suelen seguir muy de cerca el precio del oro. La minería es un negocio muy cíclico que pasa periódicamente del auge a la quiebra.

Josh Saul, Consejero Delegado de The Pure Gold Company, afirma: «Los ETF son fáciles de invertir y muy líquidos, pero son la mitad de una transacción con un banco o vehículo de inversión, por lo que conllevan un riesgo de contraparte. Mientras tanto, las acciones mineras están intrínsecamente ligadas a las operaciones y la rentabilidad de la empresa y no al precio del oro.»

«En un momento en que la gente está preocupada por la solidez o la integridad de las contrapartes, los lingotes de oro físico reducen ese riesgo porque se sitúan fuera del sistema bancario. También puede tener ventajas fiscales (exento de IVA y CGT, dependiendo de las circunstancias individuales), lo que aumenta su valor como inversión», añade Saul.

Los mejores ETF de oro: la forma más sencilla de invertir en oro

Una alternativa es invertir en un fondo cotizado en bolsa (ETF) de oro. Se trata de un fondo cuyo objetivo es seguir el precio del oro.

Los ETF de oro más sencillos están respaldados por oro físico: compran lingotes de oro y los almacenan en cámaras acorazadas. Los más complicados utilizan derivados u opciones para «apalancar» la inversión y aumentar las ganancias. Pero también aumentan las pérdidas, así que tenga cuidado.

Los ETF apalancados también suelen tener comisiones más elevadas que los que están respaldados por oro físico. Por tanto, si compra oro para obtener seguridad, debería mantenerse alejado de los fondos apalancados. Al invertir en ETF, la clave está en la sencillez.

Unas palabras sobre los ETF de oro europeos. La UE no permite ETF que coticen sobre una única materia prima. En su lugar, los fondos que lo hacen se denominan «materias primas cotizadas». La diferencia entre un ETF y un ETC es insignificante, pero los ETF respaldados por oro físico son ETC, no ETF.

Además de los fondos que siguen el precio del oro, también hay fondos que invierten en acciones de minas de oro. Pero, como ya se ha dicho, no siguen muy de cerca el precio del oro.

La belleza de los ETFs de oro físico es su simplicidad y bajo coste. Se pueden comprar en casi todos los corredores y a menudo se pueden mantener en un Sipp o una Isa.

¿Cuáles son los mejores ETFs y ETCs de oro?

Wisdom Tree Oro Físico es un ETC de oro con respaldo físico que está disponible en dos versiones. LSE:PHGP está denominado en libras esterlinas y está respaldado por oro físico asignado en poder de HSBC Bank. Tiene una comisión continua del 0,39%. LSE:PHAU es esencialmente el mismo fondo denominado en dólares estadounidenses y conlleva la misma comisión continua del 0,39%.

Si prefiere tener su oro almacenado en Suiza, el WisdomTree Physical Swiss Gold ETC (LSE: SGBS) almacena su oro en bóvedas de seguridad en Zúrich por cuenta de JPMorgan Chase Bank. Los gastos corrientes son del 0,15%.

En iShares Physical Gold ETC (LSE: SGLN) invierte en oro físico custodiado por JPMorgan Chase Bank en Londres. Los gastos corrientes son del 0,12%.

Un fondo más reciente es HANetf Royal Mint Responsibly Sourced Physical Gold (LSE: RMAP) que posee oro asignado en poder de la Royal Mint de Gales.

El objetivo del fondo es poseer oro obtenido sobre la base de un «mejor esfuerzo» que garantice que el metal no procede de zonas en conflicto. Los inversores pueden canjear su oro en forma de lingotes o monedas. La comisión es del 0,22%.

«Alternativamente, los inversores también pueden considerar la posibilidad de invertir en acciones mineras de oro a través de ETF pasivos como VanEck Gold Miners ETF (GDX)». dice Dzmitry Lipski.

«Sin embargo, los inversores deben ser conscientes de que el oro físico y las acciones de las minas de oro son clases de activos bastante diferentes. Mientras que el oro físico es mejor para la cobertura contra la inflación y la diversificación, las acciones mineras de oro proporcionan un apalancamiento operativo para los inversores que se sienten cómodos con un mayor riesgo. A medida que el precio del oro se aprecia, los márgenes de la empresa minera mejoran, por lo que el rendimiento potencial para los inversores probablemente aumente a un ritmo más rápido que la subida del oro. En este caso, las acciones mineras se convierten en una opción mejor que poseer oro físico», añade Lipski.

Todos estos fondos pueden invertirse en Isa y Sipp.

Antolín Blanco
Antolín Blanco

Antolín Blanco, inversor independiente en mercados financieros desde 1982 y editor del blog Mercados y Burbujas, cuyo conocimiento de los factores ocultos que mueven los mercados aporta información muy rica y distinta a lo que se suele leer en la prensa económica convencional. Escolar de la ideología austríaca de economía y partidario de la abolición de los bancos centrales.

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