Los tipos de interés que los intermediarios pagan por los saldos en efectivo de las cuentas de inversión están subiendo poco a poco, pero, como es habitual, siguen estando muy por detrás del tipo básico del Banco de Inglaterra.
Hargreaves Lansdown, el mayor broker del Reino Unido, paga un 1% por los saldos inferiores a 10.000 libras (1,7% en una pensión personal autoinvertida – Sipp), aumentando hasta un máximo del 2,3% por los saldos superiores a 100.000 libras en una Sipp.
La mayoría de los demás corredores, como AJ Bell e interactive investors, son similares. Algunos son notablemente menos generosos: Barclays Smart Investor no paga intereses por una cuenta de ahorro individual (Isa) o Sipp. Vanguard solía pagar tranquilamente el tipo básico menos una pequeña deducción, lo que suponía más de lo que se podía obtener en cualquier Isa en efectivo.
Sin embargo, después de que esto salpicara a varios foros de finanzas personales el mes pasado, la plataforma cambió sus condiciones y ahora pagará un tipo fijo a partir de finales de este mes, fijado inicialmente en el 2,2%.
Todo esto es mejor que el cero que pagaban la mayoría de los brokers en los últimos años (salvo algunos como Barclays, donde los clientes harían bien en refunfuñar).
Aun así, muchos inversores se preguntarán si hay formas de obtener una mayor rentabilidad si se mantiene una gran cantidad de efectivo. Y la hay, pero es importante ser consciente de que estos fondos no son lo mismo que los depósitos en efectivo.
Obtenga una mayor rentabilidad de su ISA y SIPP en efectivo
El efectivo reaparece En la mayoría de las cuentas de corretaje, podrá comprar una gama de fondos con nombres como «mercado monetario», «liquidez» o simplemente «efectivo».
El objetivo de estos fondos es ofrecer una rentabilidad acorde con un índice de referencia, como la media del índice esterlino a un día (Sonia), el tipo al que los bancos y otras instituciones del Reino Unido se conceden préstamos a un día. Los fondos lo consiguen manteniendo una variedad de deuda: bonos que vencen pronto, préstamos a corto plazo a empresas (conocidos como papeles comerciales), depósitos en bancos y préstamos a instituciones financieras. Algunas de estas deudas pueden reembolsarse en cuestión de días, otras pueden tener un vencimiento de unos meses.
Los detalles varían, pero si nos fijamos en los fondos de los grandes nombres -por ejemplo, BlackRock, Fidelity, JPMorgan, L&G y Royal London-, normalmente los préstamos a corto plazo a los bancos constituyen una gran parte de las carteras. Esto significa que a medida que suban los tipos de interés, los pagos también deberían hacerlo rápidamente.
Por ejemplo, véase el Vanguard Sterling Short-Term Money Market Fund (sólo porque la página web es clara y la comisión del 0,12% es baja). Tiene el 60% de sus activos en depósitos bancarios, y el 40% tiene un vencimiento inferior a una semana. El vencimiento medio ponderado es ligeramente inferior a 42 días. Así, mientras que el fondo ha rendido un 1,75% en el último año (frente al 1,96% del índice de referencia Sonia), la media de los tres últimos pagos sugiere un rendimiento actual del 3,2% y subiendo.
Los tipos de interés a corto plazo son ahora lo suficientemente altos como para que la mayoría de los fondos del mercado monetario paguen más de lo que se puede obtener en intereses en cualquier cuenta de corretaje.
Vigile los costes de inversión
Sin embargo, por lo general pagará algún tipo de comisión a su agente de bolsa por comprar y vender el fondo. También suele pagar una comisión de plataforma por mantenerlo. Estos costes varían de un corredor a otro, pero debe calcular si obtendrá una ganancia significativa en comparación con el tipo de interés que paga su corredor. Cuanto menor sea la cantidad de efectivo que mantenga, menos probabilidades tendrá de ganar más.
Capital en riesgo
La gran advertencia es que los fondos del mercado monetario no están protegidos por el capital, mientras que los depósitos en efectivo están casi completamente seguros (sujetos a los riesgos de quiebra del banco en el que están depositados y a los límites del Plan de Compensación de Servicios Financieros).
Si el fondo presta a prestatarios que incumplen, podría recuperar menos de lo invertido. Se supone que los fondos del mercado monetario del Reino Unido son conservadores en cuanto a dónde prestan, y en general se considera que los riesgos son muy bajos, pero no nulos. También es posible que, en épocas de volatilidad del mercado, no pueda rescatar su inversión rápidamente. Dicho esto, todos los fondos del mercado monetario del Reino Unido superaron intactos la dura prueba de marzo de 2020.
