¿Cuándo subirán los tipos de interés?

¿Cuándo subirán los tipos de interés?

El Banco de Inglaterra subió los tipos de interés por novena vez consecutiva el 15 de diciembre, situando el tipo básico en el 3,5%.

La subida del 0,5% siguió a la del 0,75% del 3 de noviembre. Tras estas dos subidas, el tipo de interés bancario se sitúa en su nivel más alto desde octubre de 2008.

Aunque la última subida de tipos del Banco de Inglaterra fue menor que la anterior del 0,75%, se mantuvo en línea con las expectativas del mercado tras los datos de la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS), que mostraron que la inflación bajó en noviembre hasta el 10,7% desde el 11,1% de octubre.

Aunque la inflación ha empezado a bajar ligeramente -el IPC se sitúa actualmente en el 10,7%, por debajo del máximo de 41 años del 11,1% registrado en octubre-, sigue estando muy por encima del objetivo del 2% del Banco de Inglaterra. Esto sugiere que podría haber nuevas subidas de tipos mientras el banco central intenta controlar la inflación.

Los salarios también han crecido al ritmo más rápido en más de 20 años, con un aumento medio del 6,4% entre septiembre y noviembre en comparación con el mismo periodo de 2021, según datos recientes de la Oficina Nacional de Estadística.

Entonces, ¿qué podemos esperar cuando el Banco se reúna este año, y qué significa para sus finanzas?

¿Cuándo se anunciarán los tipos de interés?

El Comité de Política Monetaria (CPM) del Banco de Inglaterra se reúne ocho veces al año para debatir si debe subir o bajar los tipos de interés o mantenerlos sin cambios.

El MPC se reunió por última vez el jueves 15 de diciembre de 2022 y volverá a hacerlo el jueves 2 de febrero de 2023. Después, su próxima reunión será el 23 de marzo.

Si el Banco decide subir los tipos el 2 de febrero, será su décima subida consecutiva.

¿Subirán los tipos de interés?

Las últimas cifras de inflación parecen mostrar que la inflación ha tocado techo, lo que podría influir en la opinión del Banco de Inglaterra. Además, el Gobierno se ha comprometido a reducir la inflación a la mitad este año.

Los analistas pronosticaban que los tipos de interés alcanzarían el 6% hace un par de meses, tras el minipresupuesto, cuando se disparó el coste de los préstamos. Pero Swati Dhingra, el miembro más reciente del Comité de Política Monetaria, dijo que estas predicciones eran exageradas y, basándose en la decisión de diciembre, la mayoría de los miembros del Comité parecen estar de acuerdo.

Dicho esto, los nuevos datos publicados este mes aumentarán las probabilidades de una subida de los tipos de interés en febrero. El crecimiento de los salarios se sitúa en su nivel más alto desde que existen registros, lo que hará temer que la inflación, aunque a la baja, siga siendo persistente.

Rupert Thompson, economista jefe de la gestora de patrimonios Kingswood, dijo: «El [labour market] cifras no contribuirán en nada a aliviar los temores inflacionistas del Banco de Inglaterra, y dejan en el aire una subida de tipos del 0,5% para febrero».

Por su parte, la consultora Capital Economics cree que el Banco podría subir los tipos desde su nivel actual del 3,5% hasta el 4,5% en los próximos meses.

La subida de diciembre marca un año entero de incrementos de los tipos de interés, para consternación de quienes tienen hipotecas, tarjetas de crédito y préstamos personales; estos grupos deberían prepararse para pagos más elevados. Quienes estén pensando en adquirir una vivienda también podrían empezar a preguntarse si ahora es el mejor momento para comprar una casa.
Sin embargo, los ahorradores tendrán algo que esperar, ya que los bancos y las sociedades de crédito hipotecario aumentan la rentabilidad de las cuentas de ahorro y las Isas de efectivo, aunque los tipos de interés siguen siendo significativamente inferiores a la tasa de inflación.

¿Qué pasará con los tipos de interés en 2023?

A finales del año pasado, los mercados preveían que los tipos de interés subirían hasta el 5,7% en primavera, mientras que algunos expertos creían que alcanzarían el 6% en verano.

Pero «el máximo previsto de los tipos de interés en el Reino Unido ha retrocedido ahora, y se prevé que los tipos suban hasta el 4,5% a mediados de año y se mantengan elevados a lo largo de 2023», afirma Susannah Streeter, analista sénior de inversiones y mercados de Hargreaves Lansdown.

«A medida que los precios de la energía retroceden rápidamente desde sus dolorosos máximos, la inflación parece que por fin va a bajar de sus vertiginosas cotas. Hay esperanzas de que los precios al consumo en el Reino Unido reflejen la caída más brusca de lo esperado en la eurozona, pero la rigidez del mercado laboral y el aumento incesante de los precios de los alimentos probablemente signifiquen que se mantendrá más pegajosa durante más tiempo», continúa Streeter.

Las cifras de inflación de diciembre de 2022 se publicarán mañana (18 de enero). Sarah Coles, analista sénior de finanzas personales de Hargreaves Lansdown, espera que la inflación sea «muy ligeramente» inferior al 10,7% registrado en noviembre. «El consenso es que hemos pasado el pico, pero no se moverá enormemente lejos, y no tendremos mucho cambio antes de que las subidas de los precios de la energía salgan de las cifras de inflación en abril», dice a MoneyWeek.

Además de la inflación, el Comité de Política Monetaria tiene en cuenta lo que ocurre en los mercados y en la economía en general, como el crecimiento de los salarios y las cifras de desempleo, a la hora de decidir si modifica los tipos de interés y en qué medida.

¿Qué significará para mi hipoteca una subida de los tipos de interés?

Aunque la subida de los tipos de interés suele ser una mala noticia para las hipotecas, los tipos fijos han empezado a bajar en los últimos meses. Los tipos fijos medios a dos y cinco años han bajado por segundo mes consecutivo, hasta el 5,79% y el 5,63% respectivamente, tras 13 meses consecutivos de subidas registradas hasta noviembre de 2022.

Hay que tener en cuenta que los mejores tipos hipotecarios solo están disponibles para aquellos con las mejores puntuaciones crediticias.

«Los consumidores pueden respirar aliviados al ver que los tipos fijos de las hipotecas han empezado a bajar en las últimas semanas y esperan que estos tipos sigan bajando», afirma Rachel Springall, experta en finanzas del analista financiero Moneyfacts.

Sin embargo, quienes estén a punto de finalizar un contrato fijo y necesiten rehipotecarse se llevarán un buen susto.

UK Finance calcula que alrededor de 1,8 millones de hipotecas a tipo fijo finalizarán en 2023. Esos clientes habrán contratado su hipoteca hace varios años, cuando los tipos eran mucho más baratos.

A principios de este mes, la Oficina Nacional de Estadística advirtió de que alrededor de 1,4 millones de hogares se enfrentan a una subida significativa de su hipoteca a medida que los contratos a tipo fijo empiezan a llegar a su fin.

El tipo medio variable estándar (SVR) sigue subiendo. Con un 6,64%, este tipo es ahora el más alto desde noviembre de 2008, según Moneyfacts. Se aconseja a quienes tengan un SVR que comprueben si pueden cambiar a un tipo variable o fijo, que podría ser considerablemente más barato.

¿Qué significará para mis ahorros?

Los tipos de interés del ahorro deberían subir cuando suban los tipos de interés, lo cual es una buena noticia para los ahorradores, pero no está garantizado, ya que los proveedores no siempre repercuten una subida de tipos a los ahorradores con la misma rapidez que a los prestatarios.

Los bancos y las sociedades de crédito hipotecario no tienen ninguna obligación de subir los tipos de interés del ahorro; puede que no lo hagan hasta semanas, o incluso meses, después del anuncio del Banco de Inglaterra. Tampoco tienen por qué repercutir toda la subida de tipos: es bastante habitual que un prestamista repercuta toda la subida de tipos a los clientes de hipotecas, pero sólo una parte a los ahorradores.

Por lo tanto, sigue siendo importante buscar el mejor tipo de interés. No dé por sentado que su proveedor le subirá el tipo. Tendrás que buscar proactivamente el mejor tipo de ahorro y cambiar de cuenta para aprovecharlo.

Hay algunos tipos buenos, pero debido al caos actual del mercado, los tipos de ahorro cambian rápidamente, y algunas ofertas se retiran en cuestión de horas. Por lo tanto, hay que darse prisa si se encuentra un buen tipo de interés.

En el momento de redactar este artículo, el mejor tipo de ahorro regular es del 7% para depósitos de hasta 300 libras al mes en First Direct. Además, First Direct ofrece una bonificación por cambio de cuenta de 175 libras. El mejor tipo de ahorro fijo a dos años es el 4,7% de First Save.

Antolín Blanco
Antolín Blanco

Antolín Blanco, inversor independiente en mercados financieros desde 1982 y editor del blog Mercados y Burbujas, cuyo conocimiento de los factores ocultos que mueven los mercados aporta información muy rica y distinta a lo que se suele leer en la prensa económica convencional. Escolar de la ideología austríaca de economía y partidario de la abolición de los bancos centrales.

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