El Banco de Inglaterra sube los tipos de interés un 0,5

El Banco de Inglaterra sube los tipos de interés un 0,5

El Banco de Inglaterra ha subido los tipos de interés un 0,5%, con lo que el tipo básico del banco central se sitúa ahora en el 3,5%, el nivel más alto desde octubre de 2008.

Se trata de la novena subida consecutiva del tipo básico. El mes pasado, el Comité de Política Monetaria (CPM) del banco, encargado de fijar los tipos de interés, decidió subirlos un 0,75%, una de las subidas más pronunciadas de las últimas décadas ante el repunte de la inflación.

El banco central ha estado subiendo los tipos para intentar controlar la inflación, pero a los responsables políticos les preocupa ahora que subirlos demasiado y demasiado rápido perjudique a la economía y están empezando a levantar el pie del pedal.

Hace un mes, los analistas esperaban que el Comité de Política Monetaria subiera los tipos un 0,75% en su reunión de diciembre. El menor ritmo de crecimiento se produce cuando el PIB del Reino Unido se contrajo un 0,3% en los tres meses anteriores a octubre y el canciller advirtió de que estamos en recesión.

Otros bancos centrales también están reduciendo su lucha contra la subida de precios.

Ayer, la Reserva Federal de Estados Unidos anunció una subida de tipos del 0,5%, con lo que el tipo básico estadounidense se situará en el 4,5%, su nivel más alto en 15 años. Sin embargo, también dijo que ralentizaría sus subidas de tipos para ver cómo respondía la economía.

Y el Banco Central Europeo también ha ralentizado el ritmo de subidas. Tras el anuncio del BoE, subió los tipos de interés un 0,5%, después de haber subido un 0,75% en su última reunión.

Los tres bancos siguen empeñados en domar la inflación al tiempo que intentan minimizar los daños colaterales para sus economías.

¿Por qué ha subido los tipos de interés el Banco de Inglaterra?

Aunque la inflación general bajó al 10,7% desde el 11,1% de noviembre, la inflación británica sigue siendo más de cinco veces superior al objetivo del 2% fijado por el Banco de Inglaterra.

En teoría, esto debería disuadir a la gente de gastar y animarla a ahorrar, lo que reduciría la demanda. Las empresas tienen entonces que competir por el negocio restante, normalmente bajando los precios.

Dicho esto, el Banco de Inglaterra ha admitido que su postura agresiva contra la inflación podría estar perjudicando a la economía al aumentar los costes para los prestatarios y reducir el gasto.

Además, la inflación está siendo impulsada por factores que escapan al control del BoE.

Los precios de los alimentos y la energía se han disparado este año debido, en gran medida, a la invasión rusa de Ucrania, que el banco central no puede controlar.

¿Cuánto más subirán los tipos de interés?

Las cifras de inflación de este mes sugieren que la inflación ha tocado techo, y eso podría significar que los tipos de interés no subirán mucho más.

Desde luego, parece que ese es el caso en Estados Unidos. Tras anunciar ayer una subida de tipos del 0,5%, Jerome Powell, presidente de la Fed, afirmó que, aunque aún queda «camino por recorrer» para controlar la inflación, el banco quiere ralentizar el ritmo de subidas para ver cómo responde la economía.

De vuelta al Reino Unido, hace un par de meses los analistas pronosticaban tipos de interés máximos cercanos al 6%, pero ahora parece que no esperan que el BoE vaya mucho más allá del 4,25%.

«Con la inflación moderándose ligeramente, la amenaza inminente de recesión y un ligero repunte esta semana de la tasa de desempleo, el Banco de Inglaterra ha votado con razón a favor de un enfoque más prudente del endurecimiento», señaló Victoria Scholar, jefa de inversiones de interactive investor.

«El Banco de Inglaterra puede sentirse justificado por sus homólogos de Estados Unidos de que tomó la decisión correcta. Tanto el Banco de Inglaterra como la Reserva Federal adoptaron el mismo enfoque, votando a favor de una subida más moderada de 50 puntos básicos, tras haber subido ambos los tipos 75 puntos básicos en sus reuniones anteriores», añadió Scholar.

Las actas de la reunión del Comité de Política Monetaria, publicadas tras la decisión sobre los tipos, mostraron que las perspectivas económicas del banco están empezando a mejorar, aunque modestamente.

«Hay muchos aspectos positivos en las actas», señaló Nicholas Hyett, analista de inversiones de Wealth Club.

«El aumento del valor de la libra esterlina es bueno para nuestro poder adquisitivo como nación, ya que reduce la inflación internacional. Esto, junto con las históricas subidas de precios que se desprenden de los datos, significa que la inflación general caerá sustancialmente el próximo año», añadió Hyett.

«Esto debería ayudar a aliviar las demandas de subidas salariales, reduciendo las posibilidades de que la inflación actual se convierta en endémica». Otras buenas noticias llegaron en forma de alivio de las presiones de la oferta mundial.»

¿Qué significa para usted el aumento de los tipos de interés?

La subida de los tipos de interés implica un aumento del coste de los préstamos. Esto ocurre con todas las deudas: préstamos, tarjetas de crédito e hipotecas.

Los tipos hipotecarios han bajado desde su máximo del 6,65% en octubre, pero siguen siendo altos en comparación con los niveles recientes. Según Moneyfacts, la mejor hipoteca a tipo fijo a dos años cuesta ahora un 4,7%, frente al 2% del año pasado por estas fechas.

El aumento de los tipos es una noticia especialmente mala para aquellos cuyos tipos fijos finalizan en 2023: Spain Finance calcula que este es el caso de alrededor de 1,8 millones de propietarios.

Como explica Alice Guy, editora de Finanzas Personales de interactive investor, «la subida de tipos significa que alguien con una hipoteca tracker de 200.000 libras podría estar pagando 326 libras más al mes, lo que supone un aumento anual desorbitado de 3.912 libras».

El efecto de la subida de los tipos, unido al aumento del coste de la vida, ya ha empezado a afectar al mercado inmobiliario, y los precios se arrastran a la baja tras dos años de rápido crecimiento.

La subida de tipos también es una buena noticia para los ahorradores. Los proveedores no están obligados a subir los tipos en función de la inflación y, en la actualidad, no hay ninguna oferta que se acerque a ayudar a los ahorradores a obtener una rentabilidad real por su dinero.

Aun así, los tipos de interés más altos han ido llegando a las mejores cuentas de ahorro regulares, por lo que podría ser un buen momento para buscar un mejor hogar para sus ahorros.

«Los tipos de interés más altos no siempre se traducen en tipos de ahorro más altos. Pueden pasar meses hasta que el aumento de los tipos de interés llegue a los ahorradores, si es que llega. La aceleración de la frecuencia de las subidas de tipos ha hecho que algunos proveedores de servicios de ahorro puedan estar aún poniéndose al día con las subidas de los tipos básicos del pasado. En pocas palabras, es posible que en un futuro próximo obtenga un tipo de ahorro mejor, pero no hay garantías. El importe que desea ahorrar puede orientar su decisión. Un repunte de los tipos de ahorro podría suponer la diferencia entre unos céntimos y cientos de libras, dependiendo de la cantidad que tenga que ahorrar», señala Myron Jobson, analista senior de finanzas personales de interactive investor.

También han repercutido positivamente en los tipos de las rentas vitalicias. Los tipos han alcanzado su nivel más alto en 14 años, devolviendo la vida a un producto que durante años se ha pasado por alto.

Antolín Blanco
Antolín Blanco

Antolín Blanco, inversor independiente en mercados financieros desde 1982 y editor del blog Mercados y Burbujas, cuyo conocimiento de los factores ocultos que mueven los mercados aporta información muy rica y distinta a lo que se suele leer en la prensa económica convencional. Escolar de la ideología austríaca de economía y partidario de la abolición de los bancos centrales.

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