Algunos consideran que el oro es el seguro de inversión por excelencia.
Su valor y rendimiento no están correlacionados con los de otros activos y tiende a mantener su valor cuando sube la inflación, lo que hace que el oro resulte especialmente atractivo en el entorno actual.
Exploramos cómo puede invertir en oro y dar brillo a su cartera.
Cómo comprar oro físico
No puedes tocar una acción o un bono, pero puedes hacerte con una inversión en oro.
El oro físico o lingotes puede comprarse en forma de lingotes y monedas.
Puedes comprar oro físico en casas de la moneda como la Royal Mint del España, en distribuidores de metales preciosos como Goldcore y en joyerías.
Pero antes de hacerlo, compruebe siempre si el vendedor forma parte de la London Bullion Market Association, que establece normas comunes para todo el sector y puede ayudarle a evitar estafas.
Los comerciantes de oro ganan dinero vendiendo por encima del precio al contado y comprando por menos. Investigue bien, ya que la diferencia (o diferencial) varía en función del contenido y el peso del oro, de a quién se compre y de la oferta y la demanda del momento.
Poseer lingotes o monedas de oro tiene ventajas fiscales, ya que no hay que pagar derechos de timbre ni IVA.
Además, las ventas de monedas producidas por la Real Casa de la Moneda, incluidas las Britannias y los soberanos de oro, no están sujetas al impuesto sobre plusvalías, ya que tienen curso legal.
Las monedas de oro pueden tener más valor que los lingotes más allá del mero precio del oro, ya que pueden ser más raras y a menudo se consideran objetos de colección, conocidas como monedas seminumismáticas.
El Krugerrand sudafricano de una onza, producido por primera vez en 1967, es la moneda de oro más común y normalmente cotiza con la prima más barata sobre el precio al contado.
Otras monedas populares son el soberano de oro británico, de 22 quilates, y la Britannia, de una onza.
Sin embargo, por muy atractivo que resulte tener un lingote o una moneda de oro, hay que tener en cuenta los gastos de envío y seguro, además de pagar por un almacenamiento seguro.
Alternativamente, marcas online como BullionVault y GoldMoney le permitirán comprar lingotes o monedas y almacenarlos en sus propias cámaras acorazadas.
La Royal Mint también tiene una opción digital que permite a los inversores comprar oro, plata o platino físico basándose en el valor monetario en lugar del peso, que puede almacenarse en la cámara acorazada de la Royal Mint.
Si desea una forma de gastar su oro, aplicaciones como Tally o Glint le permiten comprar oro almacenado en Suiza que luego se convierte en créditos que pueden utilizarse para realizar compras mediante la aplicación o una tarjeta de débito de la marca.
Cómo comprar ETF de oro
Un camino más barato y ligero puede ser seguir el precio del oro a través de un fondo cotizado (ETF) o de un producto básico cotizado. Consulte nuestro artículo sobre los mejores ETF de oro.
Los analistas favorecen los ETF o ETC respaldados por activos físicos, como iShares Physical Gold, frente a los productos de apalancamiento que se basan en derivados para aumentar la rentabilidad, lo que añade costes adicionales y complejidad.
«Un ETC posee oro físico y sigue el precio», afirma Ben Yearsley, director de inversiones de Shore Financial Planning.
«Es lo más parecido que puede hacer la mayoría de la gente, ya que es sencillo y se puede mantener en su Sipp e ISA».
Los principales costes serán los gastos corrientes y las comisiones de la plataforma.
¿Debería comprar acciones mineras de oro?
Los inversores también pueden apostar por empresas dedicadas a la exploración o extracción de oro.
Esto requiere más investigación que el seguimiento del precio del oro, ya que el éxito de una empresa también estará vinculado a sus propias actividades de exploración, su estrategia empresarial y sus resultados.
Rob Morgan, analista jefe de inversiones de Charles Stanley, describe el respaldo a los valores mineros como una vía de mayor riesgo.
«Los beneficios pueden ser muy sensibles a la evolución del precio del oro, y las empresas más arriesgadas podrían incluso pasar de beneficios a pérdidas o viceversa», afirma.
Invertir en fondos de oro
Fondos de inversión que pueden hacer gran parte de la investigación por usted cuando se trata de construir una cartera diversificada a través de diferentes empresas mineras.
Por ejemplo, BlackRock Gold & General respalda entre 50 y 80 empresas, principalmente centradas en la minería y los productores de oro.
También puede invertir en diferentes metales y acciones mineras con Jupiter Gold and Silver o Amati Strategic Metals fondo.
«Las empresas mineras tienen distintos motores de rentabilidad que el oro físico, pero deberían beneficiarse cuando suba el precio del oro, ya que deberían tener un coste fijo o estable para extraerlo, pero pueden venderlo a un precio más alto», añade Yearsley.
«Un beneficio clave de las empresas mineras de oro es que obtienen beneficios y pagan dividendos».
Ventajas e inconvenientes de invertir en oro
Los partidarios del metal amarillo, conocidos como «gold bugs», ven en este activo un diversificador útil cuando muchos otros están correlacionados.
«Se suele decir que invertir en oro ayuda a combatir la inflación», añade Morgan.
«En contraste con las monedas de papel como la libra o el dólar, que pueden perder su poder adquisitivo con el tiempo a medida que se crean más, existe una oferta finita de oro. Cada año se añade a la oferta una pequeña cantidad procedente de la minería».
Samuel Mather-Holgate, asesor de Mather and Murray Financial, afirma que el oro ha sido un depósito de valor intrínseco durante siglos, lo que lo convierte en una cobertura útil contra la inflación y en un activo al que recurrir en tiempos de incertidumbre.
«En estos momentos nos encontramos en esa situación, por lo que deberíamos asistir a un repunte de los precios del oro», afirma.
«Sin embargo, como el dólar está tan fuerte, ya que también es una inversión popular durante los periodos de volatilidad, el oro aún no ha visto un rebote tan grande como se esperaba. La fortaleza del billete verde no continuará para siempre».
Los críticos citan la falta de ingresos que se pueden obtener del oro físico o a través de ETFs, ya que no paga dividendos, además de que el precio puede ser volátil a corto o medio plazo, lo que hace difícil saber si se está comprando en la parte alta o baja del mercado.
«En última instancia, la mayoría de los inversores mantienen el oro en cartera porque baila a su propio ritmo». David Henry, gestor de inversiones de Quilter Cheviot.
«El activo se ha movido históricamente en direcciones diferentes a otras inversiones tradicionales de cartera, aparentemente al azar.
«Puede ayudar a los inversores preocupados por el riesgo a diversificar su patrimonio. Sólo hay que tener en cuenta que no hay garantías de que el oro suba cuando caen las acciones o los bonos.»
Apuesta por el oro: ¿cómo se espera que se comporte el oro?
Las rentabilidades pasadas nunca son un indicador de las rentabilidades futuras, pero el precio del oro no ha dejado de subir en los últimos meses. Un rally del oro que comenzó en noviembre de 2022, alcanzando un nuevo máximo de 2.000 dólares esta semana – un aumento del 15% desde finales de septiembre de 2022.
En cambio, el índice FTSE All Share ha bajado un 2,05% en cinco años.
«Frente a una libra débil, el oro no está lejos de sus máximos históricos, por lo que ha hecho un trabajo razonable de preservación de la riqueza en lo que ha sido un año muy difícil», añade Morgan.
«A más largo plazo, la perspectiva de que la inflación se consolide y la posibilidad de una mayor inestabilidad geopolítica podrían ser factores positivos para el precio del oro».
Pero advierte de que el oro sigue siendo vulnerable a la creciente competitividad de los rendimientos de otros activos financieros.
Es posible que pueda añadir algunas inversiones en oro a su ISA de acciones y participaciones, si dispone de una.
– Hemos recopilado un directorio de los principales corredores de oro donde puede comprar lingotes, monedas y lingotes de oro en línea, por teléfono o incluso en una sucursal: Cómo y dónde comprar monedas y lingotes de oro.
