Todo el mundo ha oído hablar de las diferencias salariales entre hombres y mujeres, pero ¿ha oído hablar de las diferencias de inversión entre hombres y mujeres?
Los hombres y las mujeres prefieren ahorrar e invertir de formas muy distintas, y estos hábitos pueden tener profundas implicaciones para su seguridad financiera en la edad adulta.
La brecha de género oculta
Todo comienza con el asombroso hecho de que hay un millón más de mujeres que de hombres con cuentas individuales en efectivo, según las cifras de HMRC.
Así pues, en conjunto, las mujeres son ahorradoras comprometidas a pesar de que suelen ganar menos (la diferencia salarial entre hombres y mujeres es del 8% en el trabajo a tiempo completo) y de que hay seis millones de mujeres que trabajan a tiempo parcial, ocupando el 75% de todos los puestos de trabajo a tiempo parcial.
Sin embargo, hay más hombres que mujeres con cuentas individuales en acciones y participaciones en todos los tramos de edad. Entre los jóvenes de 25 a 34 años, los hombres tienen casi el doble de probabilidades que las mujeres de la misma edad de tener una cuenta de ahorro en acciones. Esto es importante porque cuanto antes se empiece a invertir, más tiempo se tiene para beneficiarse potencialmente de la capitalización, es decir, cuando se obtienen rendimientos sobre rendimientos.
Los hombres también son más propensos a asumir mayores riesgos de inversión. Las inversiones de mayor riesgo implican potencialmente mayores rendimientos, pero también un mayor riesgo de pérdida de capital, incluida la pérdida de todo el dinero invertido.
Por ejemplo, entre los 200.000 clientes de la gestora de patrimonio digital Nutmeg, el riesgo medio entre los inversores masculinos es de 6,5/10, mientras que la media para las inversoras es de 5,65/10.
¿Por qué las mujeres temen el riesgo?
No existe una única «causa» de la brecha inversora entre hombres y mujeres, pero, como ocurre con todos los comportamientos, nuestra cultura y el clima económico imperante influyen.
Un buen ejemplo de ello es la forma en que ha disminuido el apetito por el riesgo de los clientes masculinos y femeninos de Nutmeg desde que comenzó la pandemia de Covid. El impacto de los cierres patronales, los permisos de trabajo y las pérdidas de empleo, seguidos de la recesión económica y, más recientemente, la crisis del coste de la vida, probablemente han animado a los hogares a ser prudentes desde el punto de vista financiero.
Para las mujeres, en particular, existe la imagen de los mercados bursátiles y la inversión como industrias plagadas de machismo, juego y actitudes arrogantes ante el riesgo; si vemos cualquiera de las películas de éxito sobre servicios financieros realizadas desde la crisis financiera mundial de 2008-9, veremos cómo se reproduce este estereotipo. Por supuesto, esta no es la realidad para la mayoría de los inversores que construyen sus ahorros a largo plazo.
Tipos de riesgo
El hecho de que las mujeres tiendan a no invertir o a invertir de forma «arriesgada» pone de manifiesto un problema de percepción del riesgo financiero.
Para muchas personas, la noción de asumir riesgos con su dinero significa «posibilidad de perderlo», lo que se denomina «riesgo de inversión». La pérdida de capital es una posibilidad muy real con cualquier inversión, pero no es el único riesgo con el dinero.
¿Y la inflación? ¿O no poder vender una inversión cuando necesitas el dinero? Un buen plan financiero debe contemplar todas las amenazas potenciales para sus finanzas, incluidos los inconvenientes de no invertir. Entre ellos:
1. Riesgo de insuficiencia
El objetivo de ahorrar e invertir es tener dinero suficiente para pagar algo en el futuro. Aunque algunos objetivos financieros pueden posponerse a una fecha posterior -como la jubilación-, para otros es necesario alcanzar una cantidad específica en una fecha determinada.
Alguien que espera financiar los estudios universitarios de su nieto, por ejemplo, probablemente no querrá pedir a un adolescente que retrase su educación cinco años hasta que tenga lo suficiente ahorrado.
El riesgo de insuficiencia puede aumentar cuando una persona ahorra regularmente demasiado poco o cuando los ahorros se mantienen en efectivo durante mucho tiempo. El tipo de interés de las cuentas de ahorro puede ser inferior a la inflación, lo que significa que, con el tiempo, el valor «real» de la pila de efectivo disminuye.
Para algunos objetivos financieros, invertir puede ayudar a contrarrestar el riesgo de déficit, aunque algunas inversiones conllevan el riesgo de pérdida de capital, lo que aumentaría el riesgo de déficit.
2. Riesgo de inflación
Cuando en 2022 la inflación de los precios al consumo alcanzó su nivel más alto en 41 años (11,1%), fue un duro despertar para muchos que no habían vivido un periodo de subidas de precios.
La inflación erosiona el poder adquisitivo del dinero, por lo que no hacer nada a la hora de ahorrar -dejar que el dinero languidezca en cualquier cuenta- puede dejar los ahorros expuestos al riesgo de inflación con el paso del tiempo.
3. Riesgo de longevidad
Se trata del peligro de que alguien sobreviva a sus ahorros para la jubilación, y es un problema especialmente para las mujeres, que tienen una esperanza de vida mayor: 83 años, frente a los 79 de los hombres.
La gente piensa en la inversión como una forma de ganar dinero, y puede tener ese potencial, pero la inversión también se utiliza para preservar la riqueza. Quien gestione el riesgo de longevidad debe equilibrar su estrategia de inversión con su edad.
La teoría es que las personas más jóvenes pueden asumir más riesgos de inversión para aumentar sus posibilidades de obtener mayores rendimientos, sabiendo al mismo tiempo que probablemente vivirán hasta los setenta años y tendrán tiempo para compensar cualquier pérdida financiera.
Una persona mayor tendría que ser prudente con el riesgo de inversión para preservar su patrimonio, ya que necesita que lo que tiene le dure.
Tener en cuenta el riesgo
La brecha de género en la inversión es extraña porque, por un lado, las mujeres son muy inteligentes a la hora de acumular ahorros en cuentas individuales de ahorro fiscalmente eficientes, en las que no hay que pagar impuestos por los intereses de los ahorros, los dividendos o los rendimientos de las inversiones.
Por otro lado, algunas mujeres se pierden un truco al dejar todos sus ahorros en efectivo, mientras que algunas de las que invierten podrían beneficiarse de ser menos cautelosas.
La raíz del problema es cómo se percibe el «riesgo», a través de la lente distorsionada de la inversión como una actividad cargada de riesgo y el ahorro en efectivo como la opción «segura».
El riesgo con el dinero adopta muchas formas, y cerrar la brecha de género en la inversión podría ayudar a más mujeres a combatir algunas de ellas.
Datos de Nutmeg:
Los datos de los clientes de Nutmeg son correctos a 21 de febrero de 2023. La calificación media de riesgo se calcula como la media de las gamas de carteras totalmente gestionadas y socialmente responsables, donde los niveles de riesgo están disponibles de 1 a 10 (donde uno es el nivel de riesgo más bajo).
Advertencia de riesgo
Como en todas las inversiones, su capital está en riesgo. El valor de su cartera con Nutmeg puede bajar tanto como subir y es posible que recupere menos de lo invertido. Los tratamientos fiscales dependen de sus circunstancias individuales y pueden estar sujetos a cambios en el futuro.
