La inflación volvió a ralentizarse en enero debido principalmente a la bajada de los precios de la gasolina y el gasóleo, aunque el Índice de Precios al Consumo (IPC) se mantiene cerca de su nivel más alto en 40 años.
El IPC se situó en el 10,1% hasta enero de 2023. Tras tres meses consecutivos de desaceleración, se sitúa muy por debajo del máximo del 11,1% alcanzado en octubre de 2022.
¿Cuáles fueron los principales factores que influyeron en el IPC?
Los elevados precios de los alimentos y las bebidas siguieron siendo el principal factor de inflación en enero. La inflación de los alimentos fue del 16,8% hasta enero, lo que supone un descenso de sólo el 0,1% respecto al 16,9% de diciembre.
Por su parte, los precios del alcohol y el tabaco aumentaron un 5,2% interanual en enero, frente al 3,8% de diciembre.
La categoría de vivienda y servicios domésticos -que incluye el coste de la electricidad y el gas para los hogares- también se mantuvo alta. Los datos de la ONS muestran que los precios de esta categoría crecieron un 11,8% en enero en comparación con el mismo periodo del año anterior.
El coste de los restaurantes y hoteles bajó, del 11,4% en diciembre al 10,8% en enero, y el coste del transporte, en particular el combustible, siguió bajando, reduciéndose casi a la mitad, del 6,9% en diciembre al 3,4% en enero.
«El descenso continuado de los precios del combustible sigue siendo un factor clave que contribuye a la caída de la cifra de inflación general, pero los elevados precios de los alimentos y la energía siguieron presionando a los hogares británicos», afirma Myron Jobson, analista financiero senior de interactive investor.
«Estos tipos de inflación son pegajosos porque estamos resignados a pagarlos, ya que forman parte de los gastos esenciales para muchos».
A pesar de su tercera caída mensual consecutiva, la tasa de inflación se mantiene muy por encima del objetivo del 2% fijado por el Banco de Inglaterra (BoE).
Por ello, es probable que el Comité de Política Monetaria (CPM) del banco central, encargado de fijar los tipos, preste mucha atención a estas cifras cuando debata si sube o no los tipos de interés en su próxima reunión.
Los mercados y los analistas esperan que el Comité de Política Monetaria suba los tipos un 0,25% en su próxima reunión.
De este modo, el tipo básico se situará en el 4,25%, el nivel más alto desde 2008.
¿Qué será de la inflación?
Se prevé que la inflación se reduzca a la mitad a finales de año, pero no hay ninguna garantía de que esto ocurra. De hecho, hay múltiples factores en juego que podrían influir en las cifras de los próximos meses.
El más importante es que los hogares sufrirán otra subida de los precios de la energía a partir de abril, cuando entre en vigor la nueva Garantía de Precios de la Energía. Se espera que el coste de las facturas para el hogar británico típico aumente de 2.500 a 3.000 libras.
Ofgem se prepara para anunciar su próximo tope de precios a finales de este mes, y si es inferior a la GPE podría sustituirla.
Pero, a pesar de esta protección de los consumidores, persiste la incertidumbre sobre la evolución de los precios de la energía en 2023, y no se puede obviar el hecho de que los hogares van a pagar mucho más por la energía en 2023 que en el pasado.
«Los pequeños ajustes a la baja de los precios en algunas áreas no impiden que muchas personas sigan viendo cómo aumentan las facturas, con los costes de la energía y los alimentos en aumento», afirma Laura Suter, responsable de finanzas personales de AJ Bell.
«Parece un largo viaje desde aquí hasta la predicción del Banco de Inglaterra de una inflación del 3% en los primeros meses de 2024».
¿Qué significa para usted el aumento de la inflación?
«Una inflación elevada tiene un efecto muy perjudicial sobre la renta disponible, ya que erosiona el poder adquisitivo y se come los ahorros, obligando a los hogares a recortar gastos, lo que repercute en las empresas», afirma Alice Haine, analista de finanzas personales de Bestinvest.
«Si a esto se añaden los tipos de interés más altos desde la crisis financiera, los consumidores no sólo tienen que hacer frente a la caída de los salarios reales, sino también al aumento de los precios y de los costes de los préstamos.
«Si a esto le añadimos la congelación de los umbrales fiscales, la mayoría de los hogares no celebrarán todavía el descenso de la inflación. En su lugar, la elaboración de un presupuesto cuidadoso seguirá siendo una prioridad por ahora, mientras se esfuerzan por mantener los costes cotidianos en línea.»
Si el Banco de Inglaterra sigue subiendo los tipos para reducir la inflación, repercutirá en los tipos hipotecarios. Estos ya son mucho más elevados que a finales de 2021, situándose entre el 5% y el 6%.
Pero la aparentemente inminente subida de tipos ya se ha incluido en el precio de la mayoría de las operaciones, y los prestamistas están empezando a competir por el negocio. La semana pasada, HSBC se convirtió en el primer prestamista en lanzar una operación con un tipo inferior al 4%.
Pero la asequibilidad seguirá siendo «un problema para los compradores primerizos y para quienes deseen rehipotecarse», afirma Haine.
«La elevada inflación merma el poder adquisitivo, ya que el dinero no alcanza para tanto, algo que los prestamistas tienen muy en cuenta a la hora de evaluar la solvencia del prestatario.
«Sin embargo, con la caída de los precios de la vivienda, los compradores primerizos que no puedan obtener el préstamo que esperaban podrían encontrar cierto margen de maniobra en el precio de la propiedad que quieren comprar».
Por otro lado, los ahorradores seguirán beneficiándose de las subidas de tipos de interés del Banco de Inglaterra. Aunque las mejores cuentas de ahorro todavía no ofrecen tipos que igualen la tasa de inflación, siguen siendo mucho más competitivas que hace 12 meses.
«Sigue siendo una buena idea trasladar el dinero que languidece en una cuenta con un tipo de interés ultrabajo a otra que ofrezca mejores rendimientos, como el 3,1% de una cuenta de fácil acceso, hasta el 7% de los rendimientos regulares o el competitivo 3,3% de los Bonos Premium de NS&I a partir de marzo», afirma Haine.
