La Reserva Federal de Estados Unidos subió los tipos de interés un 0,5%, situando el tipo básico en su nivel más alto en 15 años, como parte de sus intentos de controlar la creciente inflación.
El tipo de interés de referencia se sitúa ahora entre el 4,25% y el 4,5%.
Sin embargo, parece que el banco central va a ralentizar el ritmo de subidas de tipos en el futuro.
Tras anunciar el cambio de tipos, Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, dijo que «lo apropiado ahora es ir a un ritmo más lento» y ver cómo responde la economía a unos tipos de interés más altos.
También dijo que la Fed espera que la inflación se mantenga alta hasta el próximo año. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó a principios de año de que los precios han subido un 7,1% desde el pasado mes de noviembre, aumentando un 0,1% desde octubre.
El anuncio de los tipos de interés de la Reserva Federal precedió a la subida de los tipos de interés del Banco de Inglaterra, del 0,5%, ya que ambos bancos centrales se enfrentan a la difícil tarea de controlar el aumento de la inflación sin causar demasiado daño a sus respectivas economías.
¿Por qué sube los tipos de interés la Reserva Federal?
Aunque la cifra del 7,1% de noviembre supone una mejora con respecto a la tasa de inflación del 9,1% de junio, que fue la más alta de los últimos 40 años, sigue siendo tres veces superior al objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal.
La Reserva Federal ha estado subiendo los tipos a un ritmo rápido en su intento de controlar la inflación.
Las cifras de relajación de octubre se debieron sobre todo a la caída de los precios de la gasolina. Sin embargo, el coste de la sanidad, el alquiler y la comida fuera de casa sigue siendo elevado, siendo el alquiler lo que más encarece el coste de la vida.
El aumento de los tipos de interés encarece el coste de los préstamos, lo que a su vez fomenta el ahorro.
Así que, en teoría, deberían ayudar a bajar los precios, ya que la gente gasta menos y las empresas compiten por la clientela bajando los precios. Pero como desincentivan el gasto, también ralentizan la economía.
«La inflación ha ido bajando desde el verano, cuando la tasa alcanzó su nivel más alto en más de 40 años, el 9,1%, frente a la lectura de ayer del 7,1%», afirma Dan Boardman-Weston, Consejero Delegado y Director de Inversiones de BRI Wealth Management.
«Esto parece haber dado confianza a la Fed para ralentizar el ritmo de subidas de los tipos de interés, aunque es probable que los tipos suban a un nivel más alto y se mantengan en él durante más tiempo de lo previsto hace unos meses.»
Sin embargo, Powell añadió que, aunque las cifras de octubre y noviembre eran alentadoras, «harán falta muchas más pruebas para confiar en que la inflación sigue una senda descendente sostenida».
¿Qué significa para usted la subida de los tipos de interés?
Al subir los tipos de interés, la Reserva Federal encarece los préstamos, lo que debería reducir la demanda de bienes y servicios.
Por ejemplo, los tipos hipotecarios a 30 años se han disparado hasta el 6,3% en el último año, encareciendo el coste de la compra de una vivienda. Como consecuencia, los precios de la vivienda han empezado a bajar, ya que los compradores reconsideran sus opciones.
Aun así, dado que se espera que la Reserva Federal ralentice el ritmo de subidas de tipos en el futuro, los prestatarios podrían ver cómo bajan los tipos a medida que el mercado se asienta en la nueva normalidad. De hecho, el tipo medio de las hipotecas a 30 años alcanzó en noviembre su nivel más alto en 20 años, el 7,08%, pero, como se ha señalado anteriormente, el tipo ha vuelto a caer hasta el 6,3%.
Lamentablemente, no parece que el banco central vaya a recortar los tipos a corto plazo, lo que sugiere que las perspectivas para la renta variable van a seguir siendo inciertas.
Tanto el S&P 500 como el Nasdaq registraron pérdidas tras la decisión de la Fed, cerrando un 0,60% y un 0,80% a la baja respectivamente.
«Prevemos que la subida de tipos moderará la actividad económica en 2023 y que esto hará que los beneficios empresariales caigan y que la renta variable siga sometida a cierta presión», afirma Boardman-Weston.
«Este año ha quedado claro que la Fed está decidida a aplastar la inflación y las expectativas futuras de inflación. El entorno de tipos de interés más altos necesario para domar la inflación se produce a costa del crecimiento económico, que probablemente se produzca a costa de unos mercados bursátiles más bajos.»
