Los precios de la vivienda cayeron un 3,1% interanual en marzo, según la última lectura del índice de precios de la vivienda de Nationwide. Se trata del mayor descenso anual desde julio de 2009, lo que refuerza la preocupación de que el mercado se enfrente a una desaceleración significativa en 2023.
La caída del mercado inmobiliario comenzó a finales del año pasado debido a las turbulencias del mercado financiero provocadas por el minipresupuesto.
Ante el aumento de los tipos hipotecarios y del coste de la vida, los compradores siguen preguntándose si es un buen momento para comprar una casa.
«Será difícil que el mercado recupere mucho impulso a corto plazo, ya que la confianza de los consumidores sigue siendo débil y los presupuestos familiares continúan bajo la presión de la elevada inflación», afirma Robert Gardner, economista jefe de Nationwide. «La asequibilidad de la vivienda también sigue al límite, ya que los tipos hipotecarios se mantienen muy por encima de los mínimos vigentes a estas alturas del año pasado».
¿Cómo ha evolucionado el precio de la vivienda por regiones?
El crecimiento anual de los precios de la vivienda se ralentizó en todas las regiones, pero Escocia siguió siendo la región con peor comportamiento, con un descenso de los precios del 3,1% en comparación con hace un año.
East Anglia fue la región inglesa con peor comportamiento, con una caída interanual de los precios del 1,8%.
La región con mejor comportamiento fue West Midlands, donde los precios subieron un 1,4% en comparación con hace un año.
En general, los precios se mantuvieron estables en el norte de Inglaterra, pero en el sur bajaron un 1,1%.
¿Seguirán bajando los precios de la vivienda?
La Oficina de Responsabilidad Presupuestaria prevé que el precio de la vivienda caiga un 10% de aquí a 2024 debido a la baja confianza de los consumidores, la reducción de los ingresos reales y los elevados tipos hipotecarios.
El Banco de Inglaterra (BoE) ha subido su tipo de interés básico al 4,25% y el tipo de interés efectivo, o el tipo real que se paga por las nuevas hipotecas, subió al 4,24% en febrero, frente al 1,59% del mismo mes hace un año, según datos del BoE.
Pero lo que paguen los propietarios dependerá del tipo de hipoteca que tengan.
Alice Haine, analista de finanzas personales de la plataforma de inversión Bestinvest, afirma que los 1,4 millones de propietarios de viviendas con productos a tipo fijo que vencen este año «se enfrentarán a toda la fuerza de la crisis hipotecaria», pero los que tienen productos a cinco o diez años pueden «estar tranquilos por ahora».
«Mientras tanto, los que tienen productos variables, como los trackers vinculados al tipo básico del Banco de Inglaterra o los tipos variables con descuento vinculados al tipo variable estándar de un prestamista, sufrirán subidas instantáneas de las cuotas cuando el Banco de Inglaterra aumente el tipo básico», añade Haine.
Sin embargo, los compradores se han decantado por los productos de seguimiento, ya que «apuestan por la posibilidad de que los tipos de interés acaben bajando, además de ofrecer a los prestatarios flexibilidad si quieren pagar de más o conseguir un nuevo acuerdo más adelante, cuando el mercado mejore».
Hay buenas noticias: algunos prestamistas han rebajado sus tipos hipotecarios recientemente a pesar de la última subida de los intereses.
«Esto se debe a que los tipos swap, el tipo al que los bancos piden prestado dinero en función de las expectativas de los tipos bancarios futuros, han estado bajando últimamente, ya que los prestamistas ya han descontado la última subida de los tipos de interés», afirma Haine. El resultado es un mercado hipotecario ligeramente más competitivo, con expectativas de más bajadas de tipos en el futuro».
Pero es poco probable que el mercado inmobiliario vuelva al estado de euforia que vivió en 2020 y 2021. Este auge se vio impulsado por unos tipos de interés deudores ultrabajos, recortes del impuesto de actos jurídicos documentados y la «carrera por el espacio» a lo largo de los cierres.
Hasta ahora, la temporada de primavera, que suele ser buena para los precios de la vivienda debido al aumento de la demanda, no parece que vaya a ser «robusta», afirma Myron Jobson, analista sénior de finanzas personales de interactive investor.
El bajo inventario de viviendas podría mantener los precios elevados durante más tiempo, pero «el mercado de la vivienda sigue siendo frustrante para los posibles compradores, plagado de incertidumbre e imprevisibilidad», afirma Jobson.
«La crisis de asequibilidad podría significar que los actuales propietarios de viviendas esperen para poner en venta sus propiedades, puesto que muchos ya han asegurado tipos hipotecarios más bajos, lo que crea pocos incentivos para vender y comprar de nuevo hasta que los tipos sean más atractivos.»
